Zahlreiche Investoren haben in den letzten Jahren am freien Kapitalmarkt sehr viel Geld verloren. Das Kapital steht daher für Investitionen wie bisher nicht mehr zur Verfügung.

Anfangssituation:

Zahlreiche Investoren haben in den letzten Jahren am freien Kapitalmarkt sehr viel Geld verloren. Das Kapital steht daher für Investitionen wie bisher nicht mehr zur Verfügung. Der steigende Wettbewerbsdruck erschwert die Suche nach potentiellen Investoren zusätzlich und betriebliche Innovationen zu finanzieren ist heute schwieriger denn je. Banken führen vor der Kreditvergabe ein Unternehmens- und Branchenrating durch, das sich auf die Kredit- und Zinshöhe niederschlägt.

Vorgehensweise:

Auf der Basis der Jahresabschlüsse aus den letzten fünf Geschäftsjahren wurden zunächst Mittelwerte für Umsatz, Kosten, Ergebnis, Cashflow und Liquidität ermittelt. Die Durchschnitts-rechnung, obwohl vergangenheitsorientiert, liefert Eckpfeiler für die Planung des zukünftigen Geschäftserfolgs, da mit ihrer Hilfe beispielsweise finanzielle Größen pro verkaufter Immobilie errechnet werden können. In intensiven Gesprächen mit dem Unternehmer wurden mit dem eigens programmierten Excel-Tools Szenarien der „Gewinn- und Verlust- Entwicklung“ diskutiert, die vor dem Hintergrund einer bestimmten Umsatzentwicklung oder Aufwandsreduzierungen zukünftige Ergebnisse und Cashflows für Investitionsmöglichkeiten aufzeigen. Entsprechend der Vorgehensweise in der Szenario-Technik wurde mit dem Unternehmer Best-, Normal- und Worst-Case-Szenarien entwickelt und dokumentiert.

Endsituation:

Durch die Analyse wurden folgende Nutzen erzielt:

• Transparenz in Erträgen und Aufwand, Ergebnissen und Cashflows.
• Ein von Steuerberatungsgesellschaft und Fremdkapitalgebern unabhängiger Dritter zeichnete ein Bild über die zukünftige Entwicklung des Unternehmens.
• Es liegt eine in enger Abstimmung mit dem Unternehmen erarbeitete und damit realistische Planung von Geschäftsdaten vor, insbesondere auf der Basis erarbeiteter Budgetierungen.
• Das im Rahmen des Projekts entstandene Excel-Tool ermöglicht weiterführende Szenarienentwicklung ohne Berater.
  Neben der Erstellung eines bei Banken präsentationsfähigen Reports (Stichwort: Rating) entstand zusätzlich eine Stärken- und Schwächen-Analyse, die für die weitere Kostenrechnung bzw. die Unternehmensentwicklung von zentraler Bedeutung ist.
  

Aufwand in Personentagen: 2,5

Durchführungszeitraum: 2 Wochen

Prof. Dr. Norbert W. Kaiser, BayTech EuBXI